Raport piete internationale 2 iunie 2009
From Tradepedia
Miscari istorice in pietele financiare internationale
La inceputul lunii martie am documentat pentru prima data posibilitatea unei deprecieri masive si generalizate a yenului japonez – cea mai puternica moneda din lume pe parcursul anului trecut.
La mijlocul lunii martie abandonam scenariul unor scaderi ale bursei americane de actiuni catre noi minime multi-anuale – dupa ce indicele compozit Dow Jones Industrial Average pierduse deja aproape 15% in perioada catre trecuse de la sfarsitul lunii ianuarie – si introduceam ipoteza unei stabilizari globale a burselor internationale de actiuni si de marfuri (piata petrolului, in particular, la care am adaugat mai tarziu pietele metalelor cu utilizare intensiv industriala).
La inceputul lunii aprilie percepeam ca dolarul american devenise vulnerabil in fata unei deprecieri generalizate. O luna mai tarziu am ales sa revin in mod particular asupra sansei distincte pe care lira sterlina o avea, dupa o lunga perioada de timp, de a se corecta pozitiv in fata dolarului american – mai ales ca din septembrie 2007 pana la sfarsitul lunii ianuarie a acestui an am pastrat o viziune aproape apocaliptica asupra monedei britanice (in aceeasi perioada, lira sterlina a pierdut peste 30% atat in fata dolarului american cat si a monedei unice europene, si aproape 50% in fata yenului japonez).
Luna mai a notat o serie de evolutii istorice pentru pietele financiare internationale implicate.
Lira sterlina a cunoscut in fata dolarului american o apreciere de peste 9% - cea mai importanta a perioadei care a trecut din luna martie a anului 1985 – chiar daca pe 7 mai Banca Angliei a decis sa creasca volumul cumpararilor de bonduri guvernamentale britanice, iar pe 21 mai agentia Standard & Poor’s a retrogradat perspectiva Regatului Unit de la „stabila” la „negativa”.
La sfarsitul lunii aprilie, seful Trezoreriei Regatului Unit, Alistair Darling, indicase ca pe parcursul acestui an deficitul bugetar va atinge 175 miliarde lire sterline, adica 12,4% din produsul intern brut. Cele mai recente date au aratat ca in primul trimestru al anului curent economia britanica s-a contract cu 1,9% - marcand astfel cel mai dramatic declin din ultimii 20 de ani, si de asemenea prima data in perioada care a trecut de la sfarsitul celui de-al doilea razboi mondial cand o scadere de peste 1% este inregistrata in doua trimestre consecutive (in ultimele trei luni ale anului trecut, produsul intern brut a suferit un declin de 1,6%).
Imagine:PI0206-01.JPG Grafic: Evolutia pe termen lung a lirei sterline in fata dolarului american in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Dolarul canadian a inregistrat in fata monedei americane un avans similar lirei sterline, de peste 9% - cel mai puternic din ultimii aproape 60 de ani.
Imagine:PI0206-02.JPG Grafic: Evolutia pe termen lung a dolarului american in fata dolarului canadian in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Dolarul australian si dolarul neo-zeelandez - primele valutele nominalizate in notele zilnice din 6 aprilie ca potentiali principali castigatori in fata dolarului american – au inregistrat luna trecuta aprecieri de 10% si respectiv 13% impotriva monedei americane.
Imagine:PI0206-03.JPG Grafice: Evolutia pe termen lung a dolarului australian (graficul din stanga) si a dolarului neo-zeelandez (graficul din dreapta) in fata dolarului american in piata spot forex (miscarile inregistrate pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent sunt adnotate cu albastru) (copyright FutureSource.com)
De la inceputul lunii martie, pesoul mexican a cunoscut o apreciere de aproape 20% in fata dolarului american – desi dupa unele estimari economia locala va suferi pe parcursul acestui an cea mai severa contractie a perioadei care a trecut din 1932.
Imagine:PI0206-04.JPG Grafic: Evolutia pe termen lung a dolarului american in fata pesoului mexican in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Pe parcursul ultimelor 3 luni pozitive consecutive, realul brazilian a avansat cu peste 24% in fata dolarului american. Doar luna trecuta, realul brazilian a inregistrat o apreciere de peste 11%, cea mai puternica din ultimii 6 ani.
"Este necesar ca bancile si companiile sa-si aminteasca lectiile de anul trecut, si sa nu se angajeze in exagerari si euforie" – a declarat vineri presedintele bancii centrale a Braziliei, Henrique Meirelles. Daca in toamna anului trecut banca centrala a Braziliei intervenea direct in piata forex in incercarea de a proteja propria moneda, recent institutia a recurs la actiuni in forta cu scopul de a limita aprecierea realului. Pe 8 mai, banca centrala a inceput sa cumpere dolari americani in piata spot locala.
Imagine:PI0206-05.JPG
Grafic: Evolutia pe termen lung a dolarului american in fata realului brazilian in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Randul sud-african a castigat luna trecuta aproape 6% in fata dolarului american. Pe parcursul ultimelor 4 luni pozitive consecutive, aprecierea randului a fost de 27%.
Imagine:PI0206-06.JPG
Grafic: Evolutia pe termen lung a dolarului american in fata randului sud-african in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Rubla ruseasca – in legatura cu care in notele zilnice din 13 noiembrie anul trecut introduceam ipoteza unei deprecieri fortate executate de catre banca centrala a Rusiei, scenariu concretizat in pasi marunti intre noiembrie anul trecut si ianuarie anul curent – a castigat luna trecuta 7,5% in fata monedei americane, marcand astfel cel mai important avans al perioadei care a trecut din 1995.
Conform declaratiilor facute joi de catre presedintele bancii centrale a Rusiei, Sergei Ignatiev, institutia a cumparat aproximativ $30 miliarde (echivalent in valuta) in perioada care a trecut din 1 februarie, dintre care $17 miliarde doar intre 1 mai si 25 mai, acum in incercarea de a limita aprecierea propriei monede. Un avans suplimentar de una pana la doua ruble per dolar american sub pragul de 30 al cursului USD/RUB "ne-ar face sa ne ingrijoram" intrucat ar dauna competitivitatii exportatorilor locali – a adaugat presedintele Ignatiev.
Imagine:PI0206-07.JPG
Grafic: Evolutia pe termen lung a dolarului american in fata rublei rusesti in piata spot forex (miscarea inregistrata pe parcursul perioadei noiembrie anul trecut – ianuarie anul curent este adnotata cu verde, miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Saptamana trecuta, cotatiile indicelui US Dollar Index al dinamicii dolarului american in fata unui cos alcatuit din valutele celor mai importanti parteneri comerciali ai Statelor Unite au coborat sub pragul 80, atingand noi minime ale acestui an.
Imagine:PI0206-08.JPG Grafic: Evolutia pe termen lung a indicelui compozit US Dollar Index al dolarului american in fata unui cos alcatuit din valutele celor mai importanti parteneri comerciali ai SUA (reprezentat grafic este contractul cu scadenta cea mai apropiata cotat la IntercontinentalExchange) (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Luna trecuta, pretul futures al petrolului cu scadenta cea mai apropiata cotat la NYMEX a inregistrat o apreciere de aproape 30% - cea mai mare din ultimii 10 ani. Doar saptamana trecuta, cresterea a fost de 7,5%, cotatiile apropiindu-se de pragul de $70 pe baril.
Imagine:PI0206-09.JPG Grafic: Evolutia pe termen lung a pretului futures al petrolului cu scadenta cea mai apropiata cotat la NYMEX (miscarea inregistrata pe parcursul lunilor martie, aprilie si mai ale anului curent este adnotata cu albastru) (copyright Quote.com)
Imagine:PI0206-10.JPG Grafic: Evolutia din ultimele luni a pretului futures al petrolului (linia albastra) si a reprezentarii inversate a indicelui US Dollar Index al dinamicii dolarului american in fata unui cos alcatuit din valutele celor mai importanti parteneri comerciali ai SUA (linia verde) (copyright FX360.com)
Imagine:PI0206-11.JPG Grafice: Evolutia din lunile recente a yield-ului notelor de trezorerie guvernamentale americane pe 10 ani (graficul din stanga) si a pretului futures al petrolului cu scadenta cea mai apropiata cotat la NYMEX (graficul din dreapta)(copyright Bloomberg.com)
Pretul spot al aurului a cunoscut pe parcursul lunii mai o apreciere de aproape 10% - depasind saptamana trecuta pragul de $980 pe uncie. Pretul spot al argintului a inregistrat luna trecuta o apreciere de peste 25% - cea mai importanta din ultimii 22 de ani.
Imagine:PI0206-12.JPG Grafice: Evolutia pe termen lung a pretului spot al aurului (graficul din stanga) si a pretului spot al argintului (graficul din dreapta) (miscarile inregistrate pe parcursul lunii mai sunt adnotate cu albastru) (copyright FutureSource.com)
Luna trecuta, indicele compozit Reuters/Jefferies CRB Index al dinamicii unui numar de 19 marfuri intens tranzactionate la nivel global a inregistrat o apreciere de 13% - cea mai importanta a perioadei care a trecut din luna iulie a anului 1974.
Imagine:PI0206-13.JPG Grafic: Evolutia din ultimii 5 ani a indicelui compozit Reuters/Jefferies CRB Index al dinamicii marfurilor cel mai intens tranzactionate la nivel global (copyright Bloomberg.com)
Indicii compoziti ai bursei americane de actiuni Dow Jones Industrial Average si S&P 500 au castigat luna trecuta peste 4% si respectiv 5%. Pe parcursul ultimelor 3 luni pozitive consecutive, cei doi indici au inregistrat aprecieri de peste 20% si respectiv 25%.
Imagine:PI0206-14.JPG Grafice: Evolutia pe termen lung a indicilor compoziti ai bursei americane de actiuni Dow Jones Industrial Average (graficul din stanga) si S&P 500 (graficul din dreapta) (miscarile inregistrate pe parcursul lunilor martie, aprilie si mai sunt adnotate cu albastru) (copyright FutureSource.com)
Bursele europene si asiatice de actiuni, la randul lor, au avut o dinamica pozitiva notabila pe parcursul lunii mai. Indicele compozit al dinamicii burselor europene, Dow Jones STOXX 600, a inregistrat o apreciere de aproape 8%. Avansul notat pe parcursul ultimelor 3 luni pozitive consecutive a fost de peste 20%. Indicii compoziti ai burselor din Japonia si Hong Kong, Nikkei 225 si respectiv Hang Seng, au inregistrat cresteri de aproape 8% si respectiv peste 17%. Cresterile notate pe parcursul ultimelor 3 luni pozitive consecutive au fost de peste 25% si respectiv 41%. Performanta burselor de actiuni din blocul BRIC (Brazilia, Rusia, India si China) a fost inca si mai remarcabila. In perioada care a trecut de la inceputul anului, cei mai importanti indici compoziti ai acestor burse au notat aprecieri de aproape 40% (Brazilia), 72% (Rusia), 51% (India) si respectiv 44% (China).
Imagine:PI0206-15.JPG
Grafic: Evolutia procentuala pe parcursul anului curent a celor mai importanti indici compoziti ai burselor de actiuni din Brazilia, Rusia, India, China, precum si a indicelui compozit al bursei americane de actiuni S&P 500 (copyright 2007-2009 Bespoke Investment Group, LLC.)
In perioada care a trecut de la inceputul lunii martie, yenul japonez a suferit un declin generalizat in fata celorlalte valute majore – cu exceptia minora a dolarului american. Pe parcursul ultimelor 3 luni, moneda nipona a pierdut 18% in fata dolarului australian, 20% in fata dolarului neo-zeelandez, 12% in fata dolarului canadian, 9% in fata lirei sterline si 8% in fata coroanei norvegiene – dar a castigat 2% in fata dolarului american.
Imagine:PI0206-16.JPG Grafice (sus-jos, stanga-dreapta): Evolutia din ultimele luni a dolarului australian, a dolarului neo-zeelandez, a dolarului canadian si a lirei sterline in fata yenului japonez in piata spot forex (miscarile inregistrate pe parcursul lunilor martie, aprilie si mai ale anului curent sunt adnotate cu albastru) (copyright FutureSource.com)
Imagine:PI0206-17.JPG Grafic: Evolutia din ultimii ani a celei mai populare masuri a volatilitatii bursei americane de actiuni, indicele VIX (linia alba), si a dolarului australian in fata yenului japonez in piata spot forex (linia portocalie) (copyright DailyFX.com)
| Vezi si: | ||
|---|---|---|
| Actiuni | Optiuni | Forex |
| Obligatiuni | Futures | CFD |
| Analiza Fundamentala | Analiza Tehnica | |
Vrei sa te afli printre cei care contribuie la dezvoltarea Tradepedia? Click aici
