Forex
From Tradepedia
Contents |
Cuprins:
Perechile valutare pe piata Forex
Tranzactionarea Forex in marja / Efectul de levier
Riscurile aferente efectului de levier
Diferente intre Pietele de capital si Forex
Ce este piata Forex?
Aceasta reprezinta piata globala pentru schimburi valutare (de unde si vine denumirea FOREX – FOReign Exchange) si este cea mai mare si mai lichida piata din lume, cu volume de peste $3 trilioane pe zi, incluzand toate valutele existente in lume. Nu exista o piata centrala pentru schimburi valutare, totul este tranzactional OTC (over-the-counter, adica in absenta unei piete comune unde toti participantii se intalnesc si tranzactioneaza, cum exista in cazul actiunilor si al contractelor futures). Piata Forex este deschisa 24 de ore pe zi, 5 zile pe saptamana. Orice persoana, fie fizica, juridica, sau chiar tara, poate participa. Piata Forex (sau FX) este cea mai dinamica din cate exista, iar investitorii pot profita din aprecierea unei valute dar si din deprecierea acesteia. Data fiind lichiditatea semnificativa a pietei, investitorii pot plasa tranzactii extrem de mari fara ca acestea sa afecteze pretul in vreun fel. Ca urmare a faptului ca piata FOREX este deschisa non-stop, ea devine foarte atractiva pentru investitorii care au un program incarcat in timpul zilei si nu au timp sa urmareasca piata.
Fluctuatiile zilnice ale pietei FOREX sunt de obicei foarte mici, majoritatea perechilor valutare miscandu-se mai putin de 1% pe zi, ceea ce face FX-ul una din cele mai putin volatile piete existente. De aceea multi speculatori (investitori care tranzactioneaza in intervaluri scurte de timp) se bazeaza pe efectul de levier pus la dispozitie de brokerul lor. In piata FOREX, efectul de levier poate fi exploatat pana la 500:1. Cu acest efect, o simpla miscare de 0.1% a unei perechi valutare poate deveni extrem de profitabila sau, dupa caz, periculoasa.
Lichiditatea colosala a pietei FOREX si tranzactionarea in marja au ajutat imens la cresterea acestei piete si la atragerea de noi investitori. Pozitiile pot fi deschise si inchise de pe o secunda pe alta sau pot fi tinute pentru luni intregi. Preturile perechilor valutare sunt influentate in mare parte de catre cerere si oferta, si nu pot fi manipulate usor (decat in cazuri extreme) nici macar de catre bancile centrale sau institutiile multinationale.
Perechile valutare pe piata Forex
In lista de mai jos gasiti cele mai importante si tranzactionate perechi pe piata Forex spot:
| Perechi Valutare Euro | |
|---|---|
| EURAUD SPOT | Spot Euro vs. Australian Dollar |
| EURCHF SPOT | Spot Euro vs. Swiss Franc |
| EURGBP SPOT | Spot Euro vs. British Pound |
| EURJPY SPOT | Spot Euro vs. Japanese Yen |
| EURHKD SPOT | Spot Euro vs. Hong Kong Dollar |
| EURRON SPOT | Spot Euro vs. Romanian RON |
| EURUSD SPOT | Spot Euro vs. American Dollar |
| Perechi Valutare GBP | |
|---|---|
| GBPCHF Spot | Spot British Pound vs. Swiss Franc |
| GBP JPY Spot | Spot British Pound vs. Japanese Yen |
| GBPRON Spot | Spot British Pound vs. Romanian RON |
| GBPAUD Spot | Spot British Pound vs. Australian Dollar |
| GBPUSD Spot | Spot British Pound vs. American Dollar |
| GBPEUR Spot | Spot British Pound vs. Euro |
Piata SPOT FX
Piata Spot este locul unde valutele sunt cumparate si vandute la pretul curent, adica pretul Spot. Acesta este aproape acelasi pentru perechea respectiva la nivel global, in momentul respectiv. Preturile spot sunt in perpetua schimbare, determinate de cerere si oferta, si reflecta o multitudine de factori care impreuna dicteaza acest pret.
Printre cei mai importanti factori ce afecteaza preturile spot sunt:
- dobanzile la cele doua valute ce alcatuiesc perechea valutara;
- performantele economice (ale tarilor respective, ale indicilor bursieri locali etc.);
- situatii politice, sociologice, sau psihologice (spre exemplu, daca USD este considerat safe-haven intr-o perioada de turbulenta, cererea pentru acesta ar creste, deci si pretul USD).
- se mai poate lua in calcul si perceptia pietei despre performantele viitoare ale valutei.
Atunci cand tranzactia a fost finalizata, aceasta se numeste o “tranzactie spot”. Este o tranzactie bilaterala in care una din parti livreaza o suma intr-o valuta la schimbul altei sume din a doua valuta, la pretul deja stabilit intre parti. Cu toate ca piata spot este cunoscuta ca o piata in prezent (si nu in viitor ca piata futures), aceste tranzactii dureaza 2 zile sa se efectueze. Atunci cand pozitia este inchisa, tranzactia se efectueaza cash.
Tranzactionarea Forex in marja / Efectul de levier
Cele doua mari diferente dintre tranzactionarea in marja si tranzactionarea pe piata SPOT FX sunt:
1. Tranzactionarea in marja, presupune ca tranzactiile sa fie efectuate pe valoarea nominala a valutei, iar livrarea sa nu se execute efectiv. Aceasta caracteristica este favorabila investitorilor care au ca scop tranzactionarea perechilor valutare nu pentru a se folosi efectiv de valuta fizica, ci pentru a obtine profit de pe urma fluctuatiilor preturilor acestor perechi valutare. Astfel, nu este importanta livrarea efectiva a valutei cumparate in cont, la schimbul celei vandute, ci posibilitatea de a profita de pe urma relatiei intre cele doua.
2. Tranzactionarea in marja se refera la magnificarea unei sume de bani pentru a ii conferi o putere mai mare de cumparare/vanzare. Acesta se numeste efect de levier si este extrem de folositoare in piata FOREX deoarece volatilitatea pietei (fluctuatiile pretului) pe valutele cele mai importante, precum EUR/USD, este extrem de mica - ca urmare a lichiditatii mari, sunt necesare sume colosale pentru a misca pretul.
Riscurile aferente efectului de levier
Deoarece cu o suma mica de bani se pot tranzactiona sume de 100 de ori mai mari, orice pierdere este insasi multiplicata de 100 de ori. Pe de o parte, nu este rentabila tranzactionarea cu sume mici fara efect de levier pe perechi valutare foarte lichide precum EURUSD; pe de alta parte, si riscurile sunt mult mai mari.
BID/ASK si SPREAD
Ca si utilizator de piata, pentru a cumpara sau a vinde valute trebuie consultat un market-maker (formator de piata), care dicteaza pretul de vanzare/cumparare pentru perechea valutara aferenta. Pretul sau de cumparare (BID-ul) este pretul la care el cumpara valuta de baza, iar pretul de vanzare (ASK-ul) este pretul la care el vinde valuta de baza. Valuta de baza intr-o pereche valutara este spre exemplu EUR, in cazul in care perechea valutara este EURUSD.
Un pret BID-ASK pentru EURUSD ar arata in felul urmator: 1.3100 – 1.3103. La orice formator de piata, ASK-ul va fi mereu mai mare decat BID-ul, iar diferenta dintre cele doua cotatii se numeste SPREAD.
Un pip sau punct este cea mai mica unitate intr-o cotatie pentru o pereche valutara. Spre exemplu, la cotatia EURUSD = 1.3100/03, spread-ul este diferenta dintre ASK si BID, adica 0.0003, exprimata in pips. Desi o schimbare de cativa pips la o cotatie poate parea insignificanta, pentru investitori care tranzactioneaza cu sume semnificative si pentru investitorii care tranzactioneaza in marja, aceasta aparent mica schimbare in cotatie poate insemna profituri sau pierderi uriase. Acesta este unul din motivele pentru care speculatorii sunt atrasi de piata Forex: chiar si cea mai mica fluctuatie a pretului are potentialul de a rezulta in castiguri uriase.
Modalitati de tranzactionare
Pe piata Forex se poate intra intr-o tranzactie pentru a castiga atat din aprecierea perechii valutare, precum si din deprecierea acesteia. Din acest motiv, chiar si in decursul unei perioade tulburi pentru perechile valutare considerate, folosind metoda de tranzactionare SHORT SELLING, se poate profita de pe urma scaderii preturilor acestor perechi.
SHORT SELLING inseamna a vinde ceea ce nu avem. Pentru a putea folosi aceasta metoda, avem nevoie de un broker care sa ne finanteze, sa ne imprumute valorile mobiliare respective. Spre exemplu, pentru a intra SHORT EURUSD, adica vanzare EUR/cumparare USD, avem nevoie intai de EUR pentru a ii vinde. In momentul tranzactiei pe platforma brokerului, acesta ne pune la dispozitie o valoare imprumutabila de pana la 100 de ori mai mare decat marja de care dispunem. Astfel, avand in marja 100 EUR, brokerul ne poate finanta cu pana la 10.000 EUR. In acest moment, tranzactia SHORT poate fi initiata, prin a ne imprumuta de la broker cu suma dorita (pana in 10.000 EUR, intrand in piata pe vanzare (adica pe pozitie SHORT) de 10.000 EUR, mizand ca perechea EURUSD se va deprecia.
Alternativ, se poate intra in piata utilizand metoda traditionala de a cumpara perechea valutara, respectiv EURUSD, mizand ca aceasta pereche se va aprecia pe viitor; aceasta metoda este cea folosita pentru a tranzactiona valori pe BVB si SIBEX. Tranzactionand prin cumparare, se creeaza o pozitie valutara LONG (prin cumpararea perechii EURUSD, avem o pozitie LONG de X EUR).
In momentul in care avem, spre exemplu, o pozitie LONG de 100.000 EUR, aceasta poate fi neutralizata printr-o pozitie SHORT cu valoare echivalenta. Atunci cand pozitiile create se anuleaza reciproc, nu mai avem nicio pozitie deschisa in piata; aceasta situatie se numeste SQUARE.
Diferente intre Pietele de capital si Forex
O diferenta majora intre forex si piete de capital este numarul de instrumente tranzactionate: piata forex are doar cateva comparativ cu miile de instrumente pe pietelor de capital. Majoritatea investitorilor pe forex isi concentreaza eforturile pe sapte perechi valutare distincte: cele patru „majors” (EURUSD, USDJPY, GBPUSD, USDCHF), si cele trei asa denumite „perechi marfuri” (USDCAD, AUDUSD, NZDUSD). Acestea sunt cele mai lichide perechi valutare din piata forex. Pentru ca sunt atat de putine instrumente pe forex, tranzactionarea eficienta devine mult mai simpla, pentru ca in loc de a cauta prin mii de actiuni pentru a gasi cea mai buna valoare, tot ce trebuie sa faca un investitor pe forex pentru a avea succes este sa fie la curent cu stirile economice si politice despre 8 tari.
Pietele de capital pot deseori sa aiba perioade inoportune, rezultand in volume si activitate diminuata. In aceste momente, poate fi foarte greu pentru investitori sa isi deschida sau inchida pozitii cand si-ar fi dorit. Mai mult decat atat, intr-o piata aflata in cadere, doar cu foarte multa ingeniozitate poate un investitor de capital sa faca profit. Este deosebit de dificil sa se faca vanzare SHORT din cauza regulilor stricte impuse de autoritatile supraveghetoare. Pe de alta parte, forex ofera oportunitatea de a profita in piete in crestere precum si in cele in cadere, deoarece cu fiecare tranzactie de cumparare, se cumpara si se vinde simultan (ex: pentru a cumpara EUR, trebuie sa vindem USD la schimb), asadar vanzarea short este un element de baza in piata forex.
In plus, pentru ca forex-ul este intr-atat de lichid, investitorii nu sunt obligati sa astepte pentru un uptick (o crestere cu un “tick” a valorii actiunii/perechii valutare) pentru a putea sa intre SHORT in piata – asa cum sunt obligati in pietele de capital.
Va recomandam si:
Vrei sa te afli printre cei care contribuie la dezvoltarea Tradepedia? Click aici
