Fondul mutual

From Tradepedia

Fondul mutual este un vehicul de investitii, care administreaza o suma de bani atrasa de la mai multi investitori, in scopul de a investi in titluri de valoare, cum ar fi actiuni, obligatiuni, instrumente ale pietei monetare si active similare. Fondul mutual este cea mai populara modalitate de investitie deoarece reprezinta o cale simpla de diversificare a portofoliului de investitii.

Fondul mutual este organizat sub forma unei societati civile a caror administrare se face de catre o societate comerciala numita societate de administrare. Caracteristica de baza a unui fond mutual este emisiunea continua de titluri de participare, numite si unitati de investitie; investirea intr-un fond mutual consta in cumpararea de astfel de titluri de participare. Valoarea unitatilor se calculeaza zilnic de catre depozitarul fondului si se publica de catre administrator in presa. Titlurile nu se schimba in mod liber pe o piata organizata, asa cum se intampla la bursa de valori, sau direct intre persoane interesate, ci pot fi cumparate sau rascumparate numai de la/de catre fond; valoarea unui titlu nu se stabileste in mod liber, ci se stabileste in mod exact, ca un raport intre totalul activelor fondului si numarul de titluri existente in circulatie la un moment dat. Societatea depozitara este o societate, de regula o banca, autorizata de CNVM, avand ca rol principal pastrarea in siguranta a activelor materiale, calculul si publicarea valorii activelor nete. Decizile cele mai importante (numirea si revocarea membrilor Consilului de Incredere, lichidarea sau fuziunea fondului, modificarea contractului de constituire) in cadrul unui fond mutual sunt luate de Adunarea Generala a Investitorilor, formata din toti detinatorii de titluri de participare. Consiliul de Incredere, a caror membrii sunt alesi dintre posesorii de titluri, reprezinta fondul in relatiile cu persoanele fizice, juridice si societatea de administrare, C.N.V.M (Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare). Se incheie un contract cu o astfel de societate specializata, numita Societatea de Administrare de Investitii care va responsabila de activitatiile fondului, inclusiv de contractele incheiate cu terti.

Investitorul unui fond mutual beneficiaza de :

- diversificarea potofoliului de investitii si un grad mic de risc

- lichiditate maxima (investitorii individuali pot primi bani lichizi oricand in schimbul titlurilor)

- administrare profesionala a portofoliului (societatea de administrare este formata din investitori profesionisti si analisti financiari)

- transparenta (conform CNVM fondurile trebuie sa asigure transparenta privind obiectivele de investitie si riscurile pe care le implica)

Oportunitatea realizării unei investiţii nu depinde de suma disponibilă şi nici de o anumită conjunctură de moment a pieţei, ci de obişnuinţa de a investi regulat şi de alinierea politicii de plasament la obiectivele personale ale fiecărui investitor în parte. Inainte de a hotărî asupra oricărei forme de plasament, se evaluează resursele, se stabilesc obiectivele şi se alege aceea politică de plasament care să asigure nu cel mai mare câştig posibil, ci atingerea obiectivelor personale. Orice persoană fie fizică sau juridică atunci când face investiţii financiare este indicat sa urmăreasca trei obiective distincte:

- păstrarea valorii banilor investiţi (cum ar fi investiţiile în valuta pentru protejarea economiilor faţă de deprecieri importante ale leului);

- obţinerea de venituri din banii investiţi (ex. depozitele bancare care plătesc în mod regulat venituri sub forma de dobânzi);

- creşterea valorii banilor investiţi (cum ar fi cazul investiţiilor în acţiuni sau terenuri, clădiri).

Aministratorii de fonduri de investitii au creat trei mari tipuri de fonduri, pentru a satisface obiectivele diverse ale investitorilor, care urmăresc atingerea acestora prin politici de plasament diferite. Aceste trei tipuri sunt:

1. Fonduri monetare Plasamentele principale sunt in valori mobiliare care generează venituri şi a căror valoare variază foarte puţin datorită scadenţelor reduse (certificate de trezorerie emise de stat, efecte de comerţ emise de bănci comerciale sau societăţi comerciale renumite cu scadenţa medie de 90 zile, depozite bancare).

2. Fonduri de venituri Plasamentele principale sunt in valori mobiliare care generează venituri ridicate, dar datorită scadenţelor lungi sunt expuse la variaţia valorii ( obligaţiuni, ipoteci imobiliare acţiuni preferenţiale, actiuni comune emise de societăţi foarte bune şi cu o politica de distribuire de dividende consistente). Investitorii pot opta pentru încasarea veniturilor distribuite sau reinvestirea automată a acestora în fond.

3. Fonduri de crestere Plasamentele principale sunt in valori mobiliare a caror valoare se modifică sensibil în timp: actiuni de toate tipurile, obligatiuni convertibile, opţiuni, contracte futures.

Vezi si:
Actiuni	Optiuni	Forex
Obligatiuni	Futures	CFD
Analiza Fundamentala	Sif	Analiza Tehnica
Bursa actiuni	Cotatii bursa	Cotatii actiuni
Dividende		Tranzactionare

Vrei sa te afli printre cei care contribuie la dezvoltarea Tradepedia? Click aici